El Banco Sabadell ha decidido participar en la próxima edición del Programa de Becas de Postgrado 2011-2012 de Afi Escuela de Finanzas Aplicadas. Al igual que en ediciones anteriores del Máster en Finanzas Cuantitativas, ofrecen a los alumnos del MFC XV Edición 2 becas al 50% del coste de la matrícula

MÓDULO I:
Fundamentos computacionales
• Excel
• Visual Basic
• Matlab
Fundamentos financieros
• Mercados e instrumentos financieros
- Política monetaria
- Mercados interbancarios
- Renta fija
- Instrumentos de cobertura
Instrumentos financieros
• Futuros, forwards y opciones
• Aritmética financiera
• Curva cupón cero e instrumentos sobre tipos
- Curva de factores de descuento
- Valoración de instrumentos interbancarios
- Opciones sobre tipos
- Duración y convexidad
• Curva de probabilidades de solvencia e instrumentos de crédito
- Credit default swaps
- Curva de probabilidades de solvencia
- Valoración con CPS
- CDS y calibración de CPS
• Estructuración
Fundamentos matemáticos
• Probabilidad y simulación
- Variables aleatorias y simulación
- Álgebra matricial
- Varias variables. Simulación con la descomposición de Cholesky. Cópulas
- Sumas estocásticas. Teorema central del límite
- Componentes principales
- Técnicas estadísticas (tests, ajuste de distribuciones e intervalos de confianza)
• Procesos estocásticos
- Procesos discretos (camino aleatorio, esperanza condicionada, martingalas y cadenas de Markov)
- Procesos continuos (movimiento browniano, procesos de Itô, Lema de Itô y procesos de Poisson)
MÓDULO II:
Fundamentos computacionales
• Cálculo numérico
- Álgebra matricial numérica
- Ceros de funciones
- Integración y derivación numéricas
- Interpolación
• Técnicas de simulación
- Reducción de varianza
- Muestreo por importancia
Fundamentos de valoración
• Valoración por replicación y no arbitraje
• Modelos discretos
- Modelos matriciales
- Árboles binomiales de Jarrow-Rudd
- Árbol Black-Derman-Toy para tipos
• Entorno Black
- Para equity
- Para forwards y swaps
- Ajustes de convexidad
Fundamentos financieros
• Economía financiera
- Estructura de capital
- Modelos de equilibrio
- Modelos de valoración de acciones
- Teoría de carteras
• Gestión de carteras
- Modelo de Black-Litterman, modelo de Meucci
- Aspectos computacionales y prácticos
Fundamentos matemáticos
• Estadística y series temporales
- Univariantes: ARIMA, GARCH, etc.
- Multivariantes: VAR, cointegración, etc.
• Ecuaciones en derivadas parciales
- La ecuación del calor
- La ecuación diferencial de Black-Scholes
• Cálculo estocástico
- Ecuaciones diferenciales estocásticas
- Teorema de Girsanov
Riesgos
• Riesgo de mercado
- Medidas de riesgo (Var, TailVar)
- Metodologías de medición de riesgo: simulación histórica, modelo normal, cópula t y Extreme value theory
- Back-testing
- Plazos largos: modelos de volatilidad estocástica
(EWMA, GARCH)
• Riesgo de mercado en tipos
- Modelo sobre tipos forward
- Estructura temporal de volatilidades
- Derivas
- Estructura de correlación y componentes principales
• Riesgo de mercado en crédito
- Matrices de transición
- Credit Metrics
• Riesgo de crédito minorista
- Modelo de Vasicek
- Acuerdo de Basilea
MÓDULO III
Fundamentos computacionales
• Técnicas de simulación Montecarlo
- Montecarlo y ejercicio anticipado
• Técnicas numéricas
- Resolución de ecuaciones diferenciales
- Optimización
Fundamentos financieros
• Gestión bancaria
- Análisis de entidades de crédito
- Financiación mayorista
- Liquidez
- Riesgo de tipos de interés
Modelos de valoración de renta variable
• Cobertura
• Entorno Black-Scholes
• Modelos de smile
Modelos de valoración de tipos
• Libor Market Model
- Modelo unifactorial. Especificación de derivas
- Modelo multifactorial. Simulación implícita
- Calibración: Rebonato
- Implementación markoviana
Modelos de valoración de crédito
• Valoración de instrumentos mono-referencia
• Instrumentos sobre cestas
• Modelos de cestas. Cópulas
Talleres
• Talleres y elaboración del proyecto final de curso